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26 de abril de 2017

El Tesoro coloca 5.000 millones en un nuevo bono a 10 años indexado a la inflación europea

  • La demanda supera 16.400 millones de euros, con más del 62,7% de inversores no residentes de alta calidad
  • El cupón real es del 0,65% y la rentabilidad real se sitúa en 0,733%, 65 puntos básicos por debajo del bono italiano
  • Con esta nueva referencia, el Tesoro consolida su compromiso con el programa de emisiones indexadas a la inflación

El Tesoro Público ha lanzado su quinta referencia de valores indexados a la inflación europea mediante la técnica de sindicación bancaria, consolidando su compromiso con el programa de títulos indexados a la inflación europea que inició en 2014, con el objetivo de diversificar sus fuentes de financiación y alargar la vida media de la cartera de Deuda del Estado.

La nueva referencia a 10 años se convierte en el nuevo ‘benchmark’ a ese plazo, con un vencimiento el 30 de noviembre de 2027 y un cupón real del 0,65%. La rentabilidad real de la emisión ha sido del 0,733%, 65 puntos básicos por debajo del bono italiano de plazo equivalente. Se ha emitido un total de 5.000 millones de euros, con una demanda muy elevada que ha superado los 16.400 millones.

Gracias a ésta sólida demanda, el Tesoro ha podido asignar la emisión entre inversores de alta calidad proveniente de 163 cuentas inversoras, muy diversificada por tipo de inversor y por zonas geográficas.

La participación de inversores no residentes ha alcanzado el 62,7% de la sindicación. De este porcentaje destaca la participación de Reino Unido y Francia, con un 25,3% y un 14% de la emisión, respectivamente. Los países Nórdicos participaron con un 4,4% y el resto de Europa, con un 10,1%. Estados Unidos y Canadá han participado con un 8,9%.

Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a las gestoras de fondos y bancos, con un 30,9% cada uno. Fondos de pensiones y aseguradoras participaron con un 13,9% del total, seguido de bancos centrales e instituciones oficiales, con un 13,6%, y los fondos apalancados, con un 10,7%.

Con esta emisión sindicada, el Tesoro ha cumplido con un 43,8% de su programa de emisiones a medio y largo plazo de 2017. Tras la emisión, la vida media de la cartera de Deuda del Estado se situará en 7,06 años.

BNP Paribas, CaixaBank, Citi, HSBC, Morgan Stanley y Société Générale han actuado como directores de esta emisión. El resto del grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Estado ha actuado como codirectores.

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